가상자산 포트폴리오 내 비트・이더 적정 비중 제시
코빗 리서치센터가 기관투자자를 위한 두 번째 자산 배분 전략 보고서인 ‘기관투자자를 위한 가상자산 배분 전략 2.0’을 발간했다고 24일 밝혔다.
이번 보고서는 2022년 2월 발간한 ‘기관투자자를 위한 가상자산 배분 전략’의 후속편으로, 급변하는 가상자산 시장 환경과 제도적 변화를 반영했다.
코빗 리서치센터는 이더리움(ETH)을 기관투자자의 포트폴리오 다변화를 위한 핵심 자산으로 제시했다. 이더리움이 비트코인과 함께 전통 디지털 금융 시스템 내에서 전략적 자산으로 자리매김하고 있고, 가치 저장 수단을 넘어 네트워크 운영에 사용되는 소비형 자산이자, 스테이킹을 통해 보상을 창출해내는 자본 자산이라는 이유에서다.
또한 비트코인과 이더리움을 전통적인 60:40(주식:채권) 포트폴리오에 최대 8%까지 편입할 경우, 샤프 지수(위험자산에 투자함으로써 얻은 초과수익의 정도)가 기존 0.87에서 1.74로 상승하며 위험 대비 수익률이 크게 향상된다고 밝혔다.
보고서는 “이는 두 자산이 단순한 고위험 자산이 아니라, 독립적인 리스크 프리미엄을 제공할 수 있는 전략적 자산임을 시사한다”고 설명했다.
이를 위한 가상자산 포트폴리오 내 적정 비중에 대한 분석도 포함됐다. 그 결과 분기별 리밸런싱 기준으로 비트코인 73%, 이더리움 27%의 비중이 가장 높은 샤프 지수(1.49)를 기록했으며, 위험 대비 수익률이 가장 우수한 조합으로 나타났다.
최윤영 코빗 리서치센터장은 “이더리움을 포트폴리오에 포함하는 것은 단순한 자산 보유를 넘어 미래 디지털 금융 인프라에 대한 전략적 투자”라며 “비트코인과 이더리움의 전략적 배분을 통해 위험 대비 기대수익을 개선할 수 있는 가능성을 보여준다”라고 전했다.
