코인베이스가 거래 인프라 강화와 금융상품 다변화로 새로운 성장 기반을 다지고 있다. 글로벌 파생상품 시장의 유동성을 확보하고 투자자의 거래 편의성을 높이면서도 기존 현물거래 중심의 사업 한계를 극복하려는 움직임이다. 특히 규제 체계 안에서 기관∙개인투자자를 아우르는 금융서비스를 확대해 시장 상황에 따른 수익 변동성을 줄이고 글로벌 디지털 금융시장에서 입지를 강화한다는 구상이다.

▲이미지=챗GPT

코인텔레그래프는 8일(현지시각) 미국 최대 가상자산거래소 코인베이스가 파생상품거래소 데리비트(Deribit)와의 통합을 완료했다고 전했다. 이로써 그동안 접근이 어려웠던 글로벌 가상자산 파생상품 시장에 미국 내 적격 투자자가 규제된 경로를 통해 시장에 참여할 길이 열렸다.

보도에 따르면 코인베이스는 7일 국제 파생상품 사업과 데리비트의 거래 인프라를 결합했다고 발표했다. 미국 내 적격 투자자는 상품선물거래위원회(CFTC)의 규제를 받는 파생상품부 ‘코인베이스 파이낸셜 마켓’을 통해 데리비트의 유동성을 활용할 수 있게 됐다. 앞서 코인베이스 인터내셔널 익스체인지의 잔액과 거래 포지션은 지난 1일 데리비트로 이전됐다.

2016년 설립된 데리비트는 비트코인과 이더리움 등의 옵션∙선물거래를 전문으로 하는 글로벌 가상자산 파생상품거래소다. 특히 가상자산 옵션 시장에서 높은 점유율을 차지하며 기관∙전문투자자를 중심으로 거래 서비스를 제공해 왔다. 코인베이스는 지난해 데리비트를 인수해 글로벌 파생상품 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있다.

참고로 코인베이스에 따르면 가상자산 파생상품은 전 세계 가상자산 거래량의 약 80%를 차지한다.

코인베이스 측은 “데리비트 통합을 완료하면서 ‘코인베이스 글로벌 익스체인지’를 구축했다”며 “미국과 해외 파생상품 시장을 하나의 유동성 풀로 연결했다”고 밝혔다. 이어 “향후 수주 내 데리비트 기반 옵션거래와 현물 마진거래, 통합 포트폴리오 기능을 순차적으로 도입할 계획”이라고 덧붙였다.

코인베이스는 파생상품을 비롯한 사업 다각화를 지속해서 추진해 왔다. 이번 데리비트 통합으로 관련 사업의 경쟁력을 강화한다는 방침이다. 특히 가상자산 거래량 감소와 탈중앙화거래소(DEX)의 성장으로 기존 중앙화거래소(CEX)의 현물거래 수수료 중심 사업 모델이 도전에 직면하면서 새로운 수익원 확보의 필요성이 커지고 있다. 이에 코인베이스는 파생상품과 구독∙서비스 등으로 수익 구조를 다변화해 시장 변동성에 대응한다는 전략이다.

코인베이스는 지난달 캐나다 적격투자자를 대상으로 비트코인∙이더리움∙솔라나 등과 연계된 23종의 무기한 및 만기형 선물거래를 출시하며 현지 파생상품 사업을 확대했다. 해당 상품은 최대 10배의 레버리지를 지원한다. 금∙은∙석유 등 상품 선물도 거래 대상에 포함했다.

온라인 증권사 웨불(Webull)과의 협력도 추진 중이다. 코인베이스는 웨불 캐나다에 가상자산 거래∙수탁 인프라를 제공해 기존 주식과 상장지수펀드(ETF), 옵션 중심의 서비스에 디지털자산을 추가하도록 지원하고 있다.

인공지능(AI) 기반 거래 서비스도 강화했다. 코인베이스는 지난 6월 AI 에이전트를 통해 가상자산 거래와 결제 등을 수행하는 ‘코인베이스 포 에이전트’(Coinbase for Agents)를 출시했다. 사용자는 AI 에이전트를 계정에 연결해 포트폴리오 재조정과 거래 전략 실행 등을 자동화할 수 있다. 이후 주식과 ETF 거래 기능을 추가했으며, 예측 시장 등으로 서비스 범위를 확대할 계획이다.

한편 코인베이스는 미국 기관 고객이 코인베이스 프라임과 코인베이스 파이낸셜 마켓을 통해 데리비트의 옵션과 무기한 선물 상품을 거래할 수 있게 될 것이라고 밝혔다.

코인베이스 프라임을 통한 옵션 거래는 앞으로 몇 주 내에 제공될 예정이다. 같은 기간 미국 외 지역의 적격 개인투자자에게도 관련 서비스를 도입하고 연내 미국 개인투자자로 대상을 확대한다는 방침이다.

코인베이스 측은 “(코인베이스가)추진하는 ‘에브리싱 익스체인지’는 전 세계 누구나 하나의 플랫폼에서 다양한 금융상품을 거래하고 여러 시장에 접근할 수 있도록 하는 구상”이라며 “이를 위해 유동성을 강화하고 새로운 자산군을 도입하면서 글로벌 사업과 거래 인프라를 지속적으로 확장해 왔다”고 밝혔다. 이어 “올해 말 ‘코인베이스 프로’를 재출시해 가상자산 현물과 선물∙옵션 등 파생상품, 주식을 하나의 플랫폼에서 거래하도록 할 것”이라며 “전문투자자와 기관뿐 아니라 일반 이용자에게도 보다 폭넓은 거래 서비스를 제공하겠다”고 덧붙였다.